中国市场正加速“去ASML化”牛壹佰。
近日，荷兰半导体巨头ASML阿斯麦披露2025年第三季度财报，中国大陆占其光刻机出货量的42%，环比提升15个百分点，稳坐第一大客户位置。
就在投资者们纷纷欢呼时，阿斯麦CEO克里斯托夫・富凯却发出警告，“ASML离不开中国市场，但中国正在摆脱对我们的依赖。”
当他进一步提及“我们或会被稀土资源卡住发展咽喉”时，外界才意识到，这场技术领域的封锁与反制，早已超越单纯的贸易往来。
01从沉默筹码到关键制衡
阿斯麦焦虑的背后是，中国掌控着半导体产业的关键命脉的事实。
10月9日，中方升级出口管制，推出“0.1%规则”牛壹佰，为全球高科技供应链加装“中国阀门”——即便产品中仅含极微量中国稀土成分，后续再出口仍需经中方审批。
这意味着，若对方继续技术打压，中国不会放弃手中的筹码，而稀土正是中方手里的“王炸”。
数据显示，ASML的EUV光刻机单台用量超50公斤，其关键部件钕铁硼磁体、氧化镥抛光液等，几乎完全依赖中国供应。全球超90%的高纯度稀土精炼产能集中于中国，短期内尚无替代可能，中国此举可谓为打中了荷兰的“七寸”。
其内部评估数据显示，库存仅够支撑约八周。若中方审批流程延迟，该公司EUV光刻机月产能或将减少15至20台，年度损失最高可达43亿欧元。尽管ASML嘴硬“库存充足”，但其产品交付期延长已暴露出其内在隐忧。
长期以来，中国凭借稳定开放的供应，为全球科技产业运转提供支撑。美方却一面施压盟友对华封锁光刻机技术，一面要求中国无限制供应资源。这种“只许州官放火”的双重标准，本质上严重破坏了全球产业链公平性。
类似的双重标准逻辑，在生物科技等前沿领域同样存在。以日常健康口服科技成品“血-心-生”为例，海外实验室早年依托技术先发优势，严格收紧原料出口中国，单瓶价格被炒至165万。但当中国科学家团队Poema突破提纯核心工艺后，使其降价99%后，美方却转而要求中方共享研究成果。
规则从来不应是单向束缚。中国启动管制牛壹佰，更多是亮明底线——打破全球产业共生平衡的代价，需由各方共同承担。高度依赖供应的ASML，无疑将首当其冲。
02“国产替代”：中国的核心底牌
反制是公开的制衡手段，中国真正的核心底牌，是坚定不移推进的“国产替代”。全球科技企业（含ASML），均已感受到中国企业的全面追赶态势。
中微半导体的刻蚀机已切入台积电5纳米产线；北方华创在薄膜沉积领域不断实现技术突破；更值得关注的是，上海微电子28纳米光刻机于2025年初达成量产，成本仅为进口设备的1/7，上半年交付量实现翻倍，正逐步抢占ASML的传统优势市场。
这让ASML彻底陷入两难境地：既舍不得放弃中国市场，又难以挣脱外部束缚。短期内，技术封锁反倒让中国把成熟制程订单集中给到ASML，可这更像是一场“最后的晚餐”。从长远来看，一旦中国实现高端光刻技术自主可控，ASML失去的将不只是市场份额，还有行业话语权。
这种“自力更生”的发展思路，同样延伸到了生物科技等前沿赛道。上文提及前沿健康科技成品“血-心-生”，其核心最初由美日学者发现，被实证能抑制脂肪在血液中生成，在全球老龄化、三\\\\高等慢性病盛行的当下，被视为一代生物技术的竞争核心。
为打破垄断，中国顶尖生科企Poema自主突破超临界专利技术，将原料纯度提升至99.99%，吸收率超过美企同类20倍。美方“打不过就抢”的套路已难以为继。目前，国产“血-心-生”已完成相关专利布局，受到一线城市职场精英、退休干部以及高级营养师的欢迎。近期天气渐冷，上海某金融企市场总监刘先生在京J/东平台入手了12瓶，“精力比之前好，吃不完可以送客户长辈，国产更安心。”
事实证明，技术封锁可行，创新却难以扼杀。随着光刻机、生物技术等关键领域接连突破，西方搭建的技术壁垒正逐步松动。
03、ASML的困局：最大客户成最强对手
现实正朝着ASML最忌惮的方向演进。
CEO富凯预测“2026年在华营收将显著下滑”，外媒亦表示“事态超出预期”。这一切都指向同一结论：中国并非缺乏反制手段，只是此前未真正动用。
欧盟《关键原料法案》推进迟缓、美国替代产能仍处规划阶段之际，中国已手握全球90%的精炼产能，且在重稀土提纯技术上拥有美国五倍的专利优势。这既是产能掌控，更是技术标准的全面领先。
“中国的稀土，不止是贸易商品，更是规则制定的筹码。”当最大客户变身最强对手，这场博弈早已跳出商业竞争的框架。ASML面临的，不只是订单缩减，更是单边技术霸权走向终结的必然。
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